2007年七大热点行业的市场价值亮点

    近日，“财富2006尚佳分析师”在深圳举行报告会，对各自关注领域以及2007年度策略进行了分析讨论。与人民币升值概念相关的房地产、金融，与内需消费概念密不可分的批发零售、食品饮料以及在3G概念驱动下的电信行业成为受关注的焦点。

    金融业：券商吸引力超过银行

    在金融板块囊括银行、券商、信托上市公司后，2007年随着中国人寿等保险股的加入，将使整个金融板块呈现百花齐放的新景象。

    2007年金融业发展的大背景是宏观经济的持续增长和金融改革深化。经济改革下企业盈利增长和居民收入消费提升，以及金融制度改革下收入多元化都是推升金融股业绩的驱动因素。国泰君安证券研究员伍永刚预计，今年银行业投资将主要集中于六大主题，即人民币升值、税改预期、金融创新加速业务转型、外资并购、银行再融资以及大市值银行的溢价，尤其可重点关注外资并购、金融创新加速业务转型、再融资带来的机会，其中包括深发展的外资并构、招行和深发展的金融创新、深发展和华夏的再融资等。

    电信业：敲响“3G元年”钟声

    2007年注定将在我国电信业发展史上留下浓墨重彩的一笔。外资进入、三大运营商回归A股等敏感话题，太多的概念将在今年涌起，而3G的启动以及与之密切关联的电信业重组、牌照发放，更将成为其中之重，更将成为今年搅动资本市场的一大主题。

    中国政府承诺的为北京奥运会提供3G服务已进入倒计时，而根据3G网络大约18个月的组网和调试的周期计算，业内普遍认为，2007年将成为真正意义上的中国3G元年。

    如上种种迹象，意味着3G和重组将在今年全面启动。

    机械业：出口将成最大亮点

    对于2007年，机械工业仍将迎来高速增长的一年。2007年中国仍将维持高速的经济增长，预计GDP增长在7%至10%之间。中国高速的经济增长必然拉动国内投资和出口。譬如奥运工程、投资近1.5万亿高速铁路建设等等许多不胜枚举的需求都将带动中国机械工业在2007年的高速增长。

    出口将成为机械工程行业在2007年的最大亮点。 据统计，2006年前11个月我国工程机械出口增速仍达到60%，比全行业销售收入增速仍快了近25个百分点。业内主要企业如桂柳工、三一、中联、山推和合力出口保持高速增长态势，如柳工、三一在2006年前11个月出口收入就达到近4亿元，增速均在100%以上。

    中国的机械工业赶上了正在一个设施更新换代、城市化的进程进一步推进。以及工业化进程加速的发展黄金时期。看看美国的历史，美国工业化进程造就了许多世界五百强企业。我们相信在相关政策的大力支持下，我国机械工业将迎来新一轮黄金发展时期。

    消费业：并购将是长期主题

    并购将是未来一段时期内行业的长期主题。2007年消费行业的并购话题依旧是热点，而通过并购快速切入市场将是并购的主要动力。

    2006年消费品行业并购烽烟不断，而外资和行业龙头成为并购大戏中的两大主角。并购的动力往往来自于行业经历周期性低迷，例如前几年的钢铁、电解铝等行业，由于产能过剩而导致行业整体低迷，从而出现了并购，但是对于消费板块来说，更多并购的动力则是来自于借助并购快速切入当地市场。

    消费行业中有相当一部分是属于产品销售半径较小的行业，例如啤酒。“过去外资采取直接进军设厂的方式，但大多因为成本高昂而退出。”朱卫华指出，新一轮的外资杀入消费行业大多改变了策略，转而采取通过并购来获得市场。而英博布鲁克收购雪津、统一收购完达山乳业等成功案例已经证明这种方式的可行性，预计未来几年类似的通过并购进入市场将成为外资通行的方式之一。

    房地产业： “调控”难挡资本冲动

    去年拉动房地产股成为中国股市中坚力量之一的一些诱因在今年依然成为利好因素。持续增长的经济、充足的真实消费需求、人民币升值趋势等因素决定了房地产业未来依然处于景气阶段。人民币升值和资金效应已成为影响房地产板块的首要因素，如线性回归模型显示，人民币兑美元每升值1%，房地产指数超出上证指数的收益率将上涨18%。人民币升值已经对、以及将继续对房地产业和上市公司构成重大利好，尤其是主流公司。

    在房地产板块受惠于人民币升值的同时，已从今年起在上市公司率先执行的新会计准则也受到业内人士的高度关注。我国的新会计准则已基本与国际接轨，其中物业重新估值将使上市公司资产数据大幅度提升。

    钢铁业：不确定因素在增加

    新年伊始的国内股市钢铁板块整体走强，也似乎预示着钢铁业在今年还将有一个好收成。预计今年国际国内钢材市场需求会维持在较高水平，但不确定因素也在增加。2007年全球经济保持高增长，但比2006年的增长势头减弱，供求关系将保持平衡，明年国内钢铁生产的支撑条件煤、焦、电、运总体趋于平稳。

    当前，国际钢市仍然保持较高价格水平，其中欧盟、美国与中国差价较大。上海钢铁咨询研究机构MY STEEL分析师认为，国际钢市价格水平预计还将在相当长的时间内保持高于中国市场的水平，因此，国际市场对中国钢材市场的牵引作用在2007年不会消失，这一态势也不易发生根本性改变。

    对于2007年国内钢材市场需求预测，罗冰生表示，2007年国内市场需求不会发生太大的变化，需求增长将略低于今年，同时考虑今年消化社会库存等因素的影响，2007年预计需求增长10%或略低一点。

    汽车业：整体上市将成重头戏

    2007年，资本市场的大门将对汽车企业打开。而这个契机将是中国汽车业盈利拐点的出现。

    目前，有整体上市欲望的有广州汽车集团、北汽集团、奇瑞汽车。2005至2006年，广汽集团拟赴香港上市，但由于种种原因未能成行。但就目前形势看，广汽集团在A股上市，较2006年赴港股卖到更高的价钱。

    中国汽车企业推动盈利变化的方式有两种：一是在降低成本的情况下，分享国内汽车消费的大蛋糕；二是走出国门，与海外同行们竞争。目前，商用车的出口已令国际同行们震惊：近年来，以宇通客车、中国重汽为代表的中国商用车出口占中国汽车出口总量的60%以上，专用车和其他类型的车型出口占20%左右。未来，以奇瑞汽车、上汽集团为首的自主品牌乘用车出口也将令跨国汽车巨头的恐惧变为现实。